新聞 : 記憶體行情還沒封頂！海力士明年產能全訂光 DDR4漲完換誰？謝金河揭2檔奇兵股：這支全球最飆

記憶體今年成為全世界科技業的重心，龍頭SK海力士宣布明年產能已全被綁定賣光，也使低階的DDR3、DDR4到DDR5產能一路吃緊，隨產業結構持續進化，繼由DDR5向HBM挪移發展後，最新一代以Flash為主的HBF技術，預計後年問世，財信傳媒董事長謝金河表示，將帶來新一波的供需衝擊，掀起世紀大行情。

他並指出，除SK海力士、三星成為2支績效拔尖的奇兵股，NAND Flash（快閃記憶體）大廠鎧俠，今年以來股價大漲671.53％，則可能是今年全球的頭號飆股。

謝金河在最新1期《先探》以「AI的股票沒有封頂 記憶體掀起世紀大行情」為題撰文，指出10月股市收月線，漲幅前幾名的市場，赫然發現與半導體關鍵5國有非常近似的關係。

從這個線索來看，AI的晶片革命正從GPU、ASIC，進化到HBM，甚至HBM催生者金正鎬預告，2027~2028年以Flash為主的HBF會正式問世，帶來更新的衝擊。

10月全球股市漲幅第1名是南韓股市大漲19.44％，今年從2284.72漲到4146.72的歷史新高，今年已經拉出7成以上的漲幅，但是在海力士、三星帶動下，南韓股市不斷奔馳前進。

日前APEC在慶州舉行，李在明是東道主，南韓抓到機會展現實力，連黃仁勳也到南韓和李在鎔、現代汽車老闆一起吃炸雞。

此外，今年日股也誕生一匹醒目的黑馬，生產NAND Flash的鎧俠從1440日圓漲到11110日圓，股價大漲671.53％，這可能是今年全世界最會漲的飆股。

謝金河指出，今年全世界的重心全在記憶體，最早發動的是海力士的HBM，在AI的算力堆疊中，HBM角色愈來愈吃重，HBM供不應求，市占率最高的前3大供應商，包括海力士、美光、 三星，都把傳統記憶體產能移向HBM。

海力士最近宣布2026年產能已經被綁定銷售一空，現在大宗產能移向HBM，這也造成更低階的DDR3、DDR4到DDR5產能的吃緊，位居最核心的海力士，從73100韓元一口氣漲到565000韓元，市值推進到379兆韓元，成為南韓第2大市值企業。

海力士也帶動三星的股價從49900漲到106000韓元，海力士及三星成了南韓股市年漲幅拔尖的2支奇兵。

由 旺得富理財網 轉載