新聞 : 記憶體族群 美銀喊買

外資布局台股大換股，短線搶進記憶體族群，激勵旺宏（2337）、南亞科帶量大漲。美銀證券調查，國際投資人同步搶買台美韓記憶體股，主要著眼產業景氣將落底，報價醞釀反彈，並預測供應商業績在二至三個月後反映成長，推薦持續加碼南亞科、力成等受惠股。

美銀表示，近期國際資金加碼全球記憶體股，不獨台股強勢，三星、海力士和美光也強漲。由於DRAM報價還沒止跌，但預期明年第1季正式復甦，熱錢應是搶先卡位補漲和景氣行情。

美銀指出，三星、美光展望第4季下半季營運，保守態度不變，主要是報價仍不預期反彈，非美市場還有貨幣強升挑戰，平均產品價格（ASP）估持續較第3季衰退，但中長線全球伺服器升級及擴張趨勢保持成長。

綜合基本面和資金動向，DRAM現貨價格最快可能在11月底至12月出現復甦訊號，扮演產業景氣明年第1季扭轉的領先指標，而一旦報價有明確的反彈趨勢，後二至三個月將看到廠商獲利及ASP大幅提升。

美銀預測DRAM合約價將緊追現貨步伐，在今年3、4季連續衰退後，明年第1季可望轉為持平，接續2、3季逐季成長低至中個位數，第4季再成長0~5%，廠商ASP也將在明年第1季轉為正成長，2、3季增幅擴大。

美銀表示，就台灣供應鏈而言，多數股票評價都偏低，幾乎沒跟上下半年來半導體股強彈行情，對國際資金有兼具低基期和基本面雙重優勢。譬如南亞科2021~2022年獲利預期雙位數成長，股淨比僅1.4倍，合理評價應可達2016~2019年高峰的1.7倍。

由 經濟日報 轉載